Первый вопрос, который становится актуальным при знакомстве со стейблкоинами, как раз что такое стейблкоины связан с их обеспечением. То есть почему условный 1 USDT или 1 USDC всегда равняется 1 доллару, кто обеспечивает поддержку, где хранятся бумажные деньги или вексели, которые подтверждают это обеспечение? Для каждого стейлбкоина ситуация разная и далеко не всегда прозрачная.
BUSD: бинансо-американский младший брат USDC
В этой статье мы погрузимся в мир стейблкоинов, разберемся, чем они отличаются от “обычных” криптовалют вроде биткоина, как поддерживается их стабильность и какие преимущества это дает. Узнаем, какие бывают виды стейблкоинов и каким образом они обеспечивают свою стоимость. Все большее число торговых точек принимают криптовалюты, включая Tether, в качестве оплаты. Это может быть особенно полезно для международных транзакций, где традиционные банковские операции могут быть дорогостоящими или недоступными. Алгоритмические стейблкоины могут не обеспечиваться резервными активами.
В чем разница между стейблкоинами
⚡Эта «стабильная монета» находится на 6-м месте в рейтинге с капитализацией более 18 миллиардов долларов США. Ее можно использовать для долгосрочных инвестиционных проектов, переводов, и для того, чтобы сохранить свой капитал. Применение монеты одобрил Департамент финансовых услуг города Нью-Йорка, что подтверждает надежность данного стейблкоина. Несмотря на их способность поддержать массовую крипто-адаптацию, стейб-лкоины по-прежнему имеют определенные недостатки. Варианты с фидуциарным обеспечением являются менее децентрализованным решением, в отличие от обычных криптовалют, так как для хранения вспомогательных активов все еще есть необходимость в центральном учреждении.
Стейблкоины с избыточным обеспечением
Биткоин – первая в мире цифровая виртуальная валюта (криптовалюта), созданная в конце 2008 года неким анонимным человеком (или группой лиц) под псевдонимом Сатоши Накамото. Именно тогда в сети Интернет был опубликован документ, выполненный в строго академическом стиле, описывающий принцип работы платежной сети «Биткоин» [1]. Больше полезной информации о криптовалютах — в нашем Telegram-канале. Если вам нужна надежность и связь с фиатом, выбирайте фиатные стейблкоины. Если для вас важна децентрализация, присмотритесь к криптообеспеченным вариантам.
Это событие вызвало массовые выводы инвесторами, что привело к падению рыночной капитализации USDC с $43.5 миллиарда до $37 миллиардов. В связи с крахом SVB многие пользователи начали беспокоиться о безопасности своих средств. Позднее Circle объявила, что покроет любые недостатки и планирует возобновить услуги погашения, но это событие подчеркнуло уязвимость стейблкоинов перед традиционными финансовыми рисками.
Если говорить о том же USDT или USDC, то в этом случае резервы хранятся физически в виде наличных, подкреплены ценными бумагами или депозитами в банках. Так просто обрушить всю экосистему не получится, поскольку в фонде будет достаточно средств, чтобы выплачивать их всем, кто собирается менять крипту на фиат. Однако свои риски все же есть, и не стоит забывать о том, что вся криптовалюта не считается самым надежным средством хранения своих сбережений.
- Binance, крупнейшая криптовалютная биржа, в настоящее время имеет самую большую сумму на своих кошельках (9,3 млрд долл.), за ней следует Huobi (2,9 млрд долл.) и OKEx (721 млн долл.)15.
- Более 5 % всех операций были транзакциями на сумму более 100 тыс.
- ⚡Для получения фиатных стейблкоинов нет необходимости использовать технологию блокчейн или заниматься майнингом.
- У стейблкоинов по сравнению с традиционными криптовалютами есть как свои плюсы, так и определенные минусы.
- Цифровые финансовые активы (криптовалюты) подвержены высокому уровню волатильности, что делает их не удобными с практической точки зрения в качестве средства обмена и меры стоимости.
Это делает его основным элементом экосистемы децентрализованных финансов (DeFi). 51 % предложений стабильных монет хранится в неидентифицированных кошельках. Большинство из них, скорее всего, принадлежат внебиржевым отделам, торговым компаниям и частным кошелькам трейдеров или розничных инвесторов. Некоторые из них также могут принадлежать не помеченным адресам бирж или протоколам DeFi, но это, вероятно, составляет небольшую часть от общего числа. Кошельков ежедневно взаимодействуют со стабильными монетами.
Ведь автоматизированные смарт-контракты, на основе которых созданы такие стейблкоины, защищают персональные данные владельцев от взлома. ⚡Считать, что стейблкоины — это цифровой эквивалент обычных денег, неверно. Существует еще и такое понятие, как алгоритмический стейблкоин. И вкладываться в такие активы может быть довольно рискованно. К этому виду стейблкоинов, можно отнести, например, такой проект как Tether Gold (XAUT) – стейблкоин от компании Tether, обеспеченный золотом. Согласно пресс-релизу, токен XAUT «представляет собой право собственности на одну тройскую унцию в конкретном слитке» [5].
Цены на сырьевые товары относительно стабильны и, следовательно, будут представлять собой хороший базовый актив. Примером стабильной монеты, привязанной к другому криптоактиву, является Dai. Dai — это децентрализованная криптовалюта с мягкой привязкой к доллару США, обеспеченная корзиной криптовалют, лежащих в хранилищах смарт-контрактов. Благодаря низкой волатильности она не подвержена гиперинфляции и предоставляет держателям экономическую свободу и возможность использования в любой стране.
Такие монеты пытаются обеспечить стабильность цены, сохраняя резервы в качестве залога или используя алгоритмы, предназначенные для регулирования их предложения. Переждать волатильность крипторынка или сохранить фиат в периоды инфляции — функция стабильных монет. Есть ли риски от использования таких активов и не изменят ли стейблы наше отношение к деньгам в будущем? Отмечается, что совокупная рыночная капитализация токенизированных золотых активов растёт, поскольку цена на золото приблизилась к своему историческому максимуму. Объясняется это опасениями по поводу возможной девальвации валюты в условиях сложившейся макроэкономической ситуации, высокого уровня инфляции и глобального кризиса. Так, 5 апреля 2023-го цена Bitcoin (BTC) приблизилась к $28,58 тыс., тогда как месяцем ранее она составляла $22,44 тыс.
Инвесторы также должны знать, каков механизм каждой стабильной монеты, прежде чем выбирать, на какие из них они будут полагаться. Стейблкоины теперь являются фундаментальной частью криптовалютной экономики, которая стремится предоставить безопасный и надежный средство обмена для инвесторов и трейдеров. Концепция, лежащая в основе USDe, заключается в создании крипто-нативного решения, независимого от традиционной банковской системы. Ethena стремится предоставить пользователям новый финансовый инструмент с помощью этого механизма. Чтобы еще больше повысить стабильность USDe и его признание рынком, Ethena Labs планирует включить биткоин в качестве резервного актива для USDe.
В то же время надзор за CIRCLE может застраховать от колебаний стоимости, позволяя третьим сторонам самостоятельно выпускать USDC. Стабильные монеты могут быть погашены или обменены на базовую фиатную валюту в соответствии с условиями предоставления услуг Tether Limited или, если владелец предпочитает, эквивалентную спотовую стоимость в биткоинах. Как только stablecoin будет выдан, его можно будет передать, хранить, тратить и т. Таким образом, тема стабильных монет является достаточно актуальной. В отличие от криптоактивов как таковых им пока посвящено не так много исследований. Среди них можно выделить публичные отчеты Международной организации комиссий по ценным бумагам2, Совета по финансовой стабильности3, рабочей группы G74, исследования Банка международных расчетов [Arner D.
Стейблкоин (от английского — stablecoin) — стабильная монета. Это общее название криптовалют, обменный курс которых стараются стабилизировать. Согласно данным CoinGecko на 5 апреля 2023 года, рыночная капитализация PAXG и XAUT составляла соответственно $523,08 млн и $498,52 млн. Ещё приблизительно $2,39 млн пришлось на Perth Mint Gold Token (PMGT). Таким образом, суммарный объём рынка токенизированного золота достиг $1,02 млрд. Банк России обращает внимание на риски противоправной деятельности, связанные с использованием стейблкоинов для отмывания доходов, наркоторговли и финансирования терроризма.
В последние несколько лет на рынке криптоактивов появился новый термин – стейблкоины. Однако данной теме, в отличие от криптовалют, посвящено не так много исследований. Данная тема, несомненно, является актуальной в силу новизны появившегося понятия. Цель данной статьи – исследование экономической сущности стейблкоинов, их видов, а также актуального состояния данного рынка. Рассмотрена классификации стабильных монет, основные видны наиболее надежных монет на рынке. Во-первых, несмотря на отсутствие юридически закрепленного и общепринятого определения стейблкоинов, в целом под стабильными монетами понимаются токены, обеспеченные разными видами активов.
⚡Стейблкоины торгуются в паре вместе с другими видами криптовалют. Это намного проще и быстрее, чем торговать в парах с фиатной валютой, поскольку стейблкоины легче переводить на другие адреса и счета. Это такой же стейблкоин с фиатным обеспечением, как и USDT/USDC/BUSD.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.
